金融機関のためのエンベデッド・ファイナンス戦略：非金融領域との連携による収益機会の最大化
エンベデッド・ファイナンスが拓く新たな金融価値と金融機関の戦略的意義
現代のビジネス環境において、金融サービスはもはや銀行窓口やオンラインバンキングアプリ内だけのものではありません。非金融企業のサービスやプラットフォームに金融機能がシームレスに組み込まれる「エンベデッド・ファイナンス（Embedded Finance）」は、顧客体験の向上と新たな収益機会の創出を実現する概念として、世界的に注目を集めています。これは、従来のオープンバンキングがAPIを通じて金融機関のデータやサービスを第三者に提供する試みであったのに対し、エンベデッド・ファイナンスは金融機能を非金融企業の顧客体験の中に深く埋め込み、金融サービスが利用される文脈そのものを変革するという点で、より高度な連携と戦略的思考を金融機関に求めています。
金融機関の企画部門の皆様におかれましては、この潮流を単なる技術トレンドとして捉えるのではなく、自社の事業戦略や競争優位性にいかに組み込むかという視点が不可欠です。本稿では、エンベデッド・ファイナンスの概念とその進化、金融機関が直面する機会と課題、そしてこれからの戦略的アプローチについて解説します。
エンベデッド・ファイナンスの進化と市場動向
エンベデッド・ファイナンスは、「サービスとしての金融（FaaS: Finance as a Service）」の概念に基づき、支払い、融資、保険、貯蓄といった金融機能が、ECサイトでの購入プロセス、サプライチェーン管理システム、モビリティサービスなど、多様な非金融プラットフォームに自然な形で組み込まれることを指します。これにより、顧客は必要な金融サービスを、その行動の文脈の中で意識することなく利用できるようになります。
グローバルな市場調査によれば、エンベデッド・ファイナンス市場は今後数年間で飛躍的な成長が見込まれており、特に決済や融資の分野での導入が進んでいます。この成長の背景には、デジタル化の加速、顧客体験への重視、そしてAPIエコノミーの成熟があります。金融機関は、自らが直接顧客接点を持たない非金融領域においても、間接的に金融サービスを提供し、新たな顧客基盤を獲得する可能性を秘めています。
主要プレイヤーとしては、従来の金融機関に加え、FinTech企業がAPIプラットフォームを提供し、非金融企業がこれらを活用して金融サービスを内製化する動きが活発です。また、AmazonやAppleといった巨大テクノロジー企業も、それぞれのエコシステム内で金融機能を強化し、エンベデッド・ファイナンスの普及を加速させています。
金融機関が直面する機会と課題
エンベデッド・ファイナンスは金融機関に多様な機会をもたらしますが、同時に克服すべき課題も提示します。
1. 機会
- 新たな収益源の確保: 非金融企業との提携を通じて、これまでの顧客層とは異なる市場セグメントへリーチし、決済手数料、融資利息、保険料など、多様な形で収益を得ることが可能です。
- 顧客接点の拡大とデータ利活用: 非金融企業のプラットフォームを介して、より広範な顧客との接点を創出し、そこから得られる行動データや購買データを活用することで、パーソナライズされた金融商品の開発やサービス提供に繋げられます。
- 事業効率の向上: APIを通じて金融機能を提供することで、新規顧客獲得コストの削減や、既存業務プロセスの効率化が期待できます。
- ブランドプレゼンスの向上: パートナーシップを通じて、金融機関のブランドが新たな文脈で顧客に認知され、ブランド価値の向上に寄与する可能性があります。
2. 課題
- 技術インフラの整備: エンベデッド・ファイナンスを実現するには、堅牢で柔軟なAPI基盤の構築、クラウドインフラの活用、レガシーシステムとの連携が不可欠です。これは、特に既存システムが複雑化している金融機関にとって大きな投資と時間を要する可能性があります。
- 規制・コンプライアンスの遵守: 金融サービスを非金融企業に組み込む際、各国の金融規制、データプライバシー規制（例：GDPR）への対応は複雑さを増します。提携先のコンプライアンス体制の評価と監視も重要になります。
- リスク管理の高度化: サイバーセキュリティリスク、パートナーシップに伴う信用リスク、オペレーショナルリスクなど、新たなリスク要因への対応が求められます。
- 組織文化と人材の変革: アジャイルな開発、外部パートナーとの協業、データドリブンな意思決定など、従来の金融機関の組織文化とは異なるアプローチが求められます。技術人材やパートナーシップマネジメントに長けた人材の育成・確保も課題です。
戦略的アプローチと今後の展望
エンベデッド・ファイナンスの成功には、明確な戦略と段階的なアプローチが重要です。
1. パートナーシップ戦略の策定
自社の強みと合致する非金融パートナーを選定し、両者の顧客基盤やビジネスモデルを相互補完する形で提携を進めることが肝要です。例えば、特定の業界（小売、モビリティ、ヘルスケアなど）に特化したエンベデッド・ファイナンスソリューションの開発や、スタートアップ企業との協業によるPoC（概念実証）を通じて、スピーディな市場投入を目指すアプローチも有効です。
2. モジュール型サービスの提供
APIを通じて提供する金融サービスを、決済、融資、保険といった個別かつ汎用的なモジュールとして設計することで、非金融企業が自社のニーズに合わせて柔軟に組み込めるようにします。これにより、多種多様なユースケースへの対応が可能になります。
3. 顧客体験中心のアプローチ
エンベデッド・ファイナンスの最大の価値は、顧客にとってのシームレスな体験です。金融機関は、単に技術的なAPIを提供するだけでなく、パートナー企業と連携し、エンドユーザーの体験設計から深く関与していく姿勢が求められます。
4. APIエコノミーへのコミットメント
エンベデッド・ファイナンスは、強固なAPI基盤と、それを活用したエコシステムの構築なしには実現しません。APIの品質向上、開発者向けドキュメントの整備、API利用状況のモニタリングなど、APIエコノミー全体への継続的な投資が重要です。海外では、銀行がBaaS（Banking as a Service）プラットフォームを提供し、非金融企業がその上で自社ブランドの金融サービスを展開する成功事例も散見されます。
結論：金融機関の未来を拓くエンベデッド・ファイナンス
エンベデッド・ファイナンスは、金融機関がデジタル時代の競争環境において、単なる金融商品の提供者から、社会の様々な活動を支えるインフラとしての役割へと進化するための重要な戦略的機会を提供します。非金融領域との協業を通じて新たな収益源を確保し、顧客接点を拡大する一方で、技術インフラの整備、規制対応、リスク管理、そして組織文化の変革といった課題への対応が不可欠です。
金融機関の企画部門の皆様におかれましては、この変化を前向きに捉え、積極的にエンベデッド・ファイナンスへの投資と戦略的アプローチを進めることが、中長期的な企業価値向上と持続的な成長を実現するための鍵となると考えられます。